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Les chandeliers japonais Steve Nison pdf
Les chandeliers japonais sont une méthode d'analyse graphique des cours boursiers qui remonte au XVIIIe siècle. Ils ont été popularisés en Occident par Steve Nison, un expert en analyse technique qui a publié plusieurs ouvrages sur le sujet. Dans cet article, nous allons présenter les principes de base des chandeliers japonais, ainsi que quelques figures clés à connaître pour les utiliser efficacement.
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Qu'est-ce qu'un chandelier japonais ?
Un chandelier japonais est une représentation graphique d'une période de cotation (par exemple, une journée, une heure, ou une minute) qui se compose de quatre éléments : le prix d'ouverture, le prix de clôture, le prix le plus haut et le prix le plus bas. Ces éléments forment le corps et les ombres du chandelier, comme illustré ci-dessous :
Le corps du chandelier peut être de deux couleurs : blanc (ou vert) si le prix de clôture est supérieur au prix d'ouverture, ce qui indique une hausse ; ou noir (ou rouge) si le prix de clôture est inférieur au prix d'ouverture, ce qui indique une baisse. Les ombres du chandelier représentent la variation maximale du prix pendant la période considérée. Elles peuvent être plus ou moins longues selon la volatilité du marché.
Quel est l'intérêt des chandeliers japonais ?
Les chandeliers japonais permettent de visualiser facilement l'évolution du rapport de force entre les acheteurs et les vendeurs sur un marché. Ils révèlent ainsi des informations importantes sur la psychologie des acteurs, leur sentiment, leur confiance, leur hésitation, etc. En combinant plusieurs chandeliers, on peut identifier des configurations particulières appelées figures, qui donnent des indications sur la tendance du marché et les points de retournement potentiels. Les figures peuvent être classées en trois catégories : les figures de continuation, les figures d'indécision et les figures de renversement.
Quelles sont les principales figures de chandeliers japonais ?
Il existe de nombreuses figures de chandeliers japonais, mais nous allons nous concentrer sur quelques-unes des plus courantes et des plus significatives. Pour les reconnaître, il faut tenir compte du contexte dans lequel elles apparaissent, ainsi que des volumes échangés.
Les figures de continuation
Les figures de continuation sont des configurations qui confirment la tendance en cours. Elles indiquent que le mouvement va se poursuivre dans le même sens. Voici quelques exemples de figures de continuation :
Le marubozu : c'est un chandelier dont le corps n'a pas d'ombre, ce qui signifie que le prix d'ouverture est égal au prix le plus bas (pour un marubozu blanc) ou au prix le plus haut (pour un marubozu noir). Il traduit une forte domination des acheteurs (marubozu blanc) ou des vendeurs (marubozu noir), et donc une poursuite de la tendance haussière ou baissière.
La fenêtre : c'est un écart entre deux chandeliers consécutifs, qui ne se chevauchent pas. Il indique une accélération de la tendance en cours. La fenêtre peut servir de support (fenêtre haussière) ou de résistance (fenêtre baissière) en cas de correction.
Le drapeau : c'est une figure formée par deux droites parallèles qui relient les sommets et les creux d'une série de chandeliers. Il représente une pause dans la tendance en cours, avant sa reprise. Le drapeau peut être horizontal, ascendant ou descendant, selon l'inclinaison des droites. Il est généralement suivi d'une cassure dans le sens de la tendance.
Les figures d'indécision
Les figures d'indécision sont des configurations qui reflètent un équilibre entre les acheteurs et les vendeurs. Elles indiquent une incertitude sur la direction du marché, et donc une possible inversion de la tendance. Voici quelques exemples de figures d'indécision :
Le doji : c'est un chandelier dont le corps est réduit à un trait, ce qui signifie que le prix d'ouverture est égal au prix de clôture. Il traduit une absence de direction claire du marché, et donc une hésitation des acteurs. Il existe plusieurs types de doji, selon la longueur et la position des ombres : doji en croix, doji en pierre tombale, doji en dragon, etc.
L'étoile : c'est un chandelier dont le corps est petit et éloigné du corps du chandelier précédent. Il indique une diminution de l'élan de la tendance en cours, et donc une possible remise en cause. L'étoile peut être blanche ou noire, selon le sens de la tendance.
L'avalement : c'est une figure formée par deux chandeliers consécutifs de couleurs opposées, dont le corps du second englobe entièrement le corps du premier. Il signale un changement de rapport de force entre les acheteurs et les vendeurs, et donc une possible inversion de la tendance. L'avalement peut être haussier (après une baisse) ou baissier (après une hausse).
Les figures de renversement
Les figures de renversement sont des configurations qui annoncent un changement de direction du marché. Elles indiquent que la tendance en cours va s'inverser, et donc qu'il faut se préparer à prendre des positions contraires. Voici quelques exemples de figures de renversement :
Le marteau : c'est un chandelier dont le corps est petit et situé dans la partie supérieure, et dont l'ombre inférieure est au moins deux fois plus longue que le corps. Il apparaît après une baisse, et indique que les acheteurs ont repris le contrôle du marché en fin de période. Il annonce donc un retournement haussier.
L'étoile filante : c'est un chandelier dont le corps est petit et situé dans la partie inférieure, et dont l'ombre supérieure est au moins deux fois plus longue que le corps. Il apparaît après une hausse, et indique que les vendeurs ont repris le contrôle du marché en fin de période. Il annonce donc un retournement baissier.
Le harami : c'est une figure formée par deux chandeliers consécutifs de couleurs opposées, dont le corps du second est entièrement inclus dans le corps du premier. Il signale une perte de conviction des acteurs, et donc une possible inversion de la tendance. Le harami peut être haussier (après une baisse) ou baissier (après une hausse).
Conclusion
Les chandeliers japonais sont un outil puissant pour analyser les mouvements boursiers et anticiper les opportunités de trading. Ils permettent de décrypter la psychologie des acteurs du marché, et de repérer les figures qui préfigurent la continuation ou le renversement d'une tendance. Pour en savoir plus sur cette méthode d'analyse graphique, nous vous recommandons la lecture des livres de Steve Nison, qui sont disponibles en format pdf sur internet .